东海龙王曾管辖杭州湾海域,因性情暴戾常引发大潮,导致海宁一带百姓流离失所。观音菩萨见民不聊生,向龙王提出借地请求,并以龙袍为抵押,约定黑鱼背脊与尾巴相连时归还土地。龙王将土地置于鳖鱼背上,企图通过鳖鱼翻身收回土地。
观音为防止鳖鱼挣扎,赤脚踏住其头部,并在尖山建造寺院供奉化身,镇压鳖鱼保一方安宁。龙王因龙袍损坏怒掀大潮,却因佛法不足退至六合塔,最终悻然返回东海,但始终心系故地,导致钱塘江每日潮起潮落。
为感念观音恩德,海宁百姓在尖山塑出海观音像,并在庙会中以红布遮盖神像,避免龙王与观音争执。这一系列传说成为解释钱塘江潮汐规律与地方民俗的重要渊源。